年平均成長率 (CAGR) とは ユニファイドコマースとオムニチャネルコマースの メトリックス用語集

 

組織として、成長率を計算することは、パフォーマンスを追跡および監視するための優れた方法です。追跡および計算する最も洞察力のある指標の 1 つは、複合年間成長率 (CAGR：Compound Annual Growth Rate) です。

年平均成長率とは

複合年間成長率 (CAGR) は、1 年以上の一定期間における投資または財務指標の年間成長率を測定します。この成長率は、各会計期間末の利益の再投資を考慮しています。

年平均成長率(CAGR)の計算式

CAGRは、組織や投資家が投資や個人資産のリターンを正確に判断するための非常に貴重なツールです。複合年間成長率の計算式は次のとおりです。

CAGR = (終了値/開始値) ^ (1/期間数) -1

EN-終了値
BV-開始値
N-複利計算期間の数

年平均成長率の計算方法

CAGRを計算するときは、期末の投資の価値を期首の価値で割ることから始めます。次に、結果を1の年数で割った値に上げます。そこから、得られた結果から 1 を減算し、それに 100 を掛けて、答えをパーセンテージに変換します。

CAGRの計算式に加えて、内部成長率(IGR)の計算方法を知ることも不可欠です。これは、外部からの資金調達なしで会社が達成できる最高レベルの成長を指します。これは、特に新興企業や中小企業にとって重要な指標であり、借金をしたり、株式を発行したりすることなく利益を増やす能力を表します。IGR の計算式は次のとおりです。

IGR= ROA *r/(1-ROA*R)

ROA(総資産利益率)=当期純利益/総資産
r (リテンション率) =再投資利益/当期純利益または1 – 配当性向

CAGRを計算する理由

年平均成長率について注意すべき重要な点がいくつかあります。まず、実際の収益率や将来価値を表すものではありません。これは、予測期間全体で同じ成長率を維持した場合に、投資が成長する速度を予測する方法としてのみ機能します。さらに、設定された期間内の各会計期間末の利益は再投資する必要があります。

それにもかかわらず、CAGRを計算すると、次のようなメリットがあります。

1. 投資の価値の決定

時間の経過とともに、投資の価値は変化します。これは、成長率または収益成長率の変動によって引き起こされます。いずれにせよ、投資の価値が何であるか、または後日どうなるかを明確に把握することが重要です。

この点で、複合年間成長率を計算することが役立ちます。これにより、投資の現在価値に関する洞察が得られ、健全なビジネス上の意思決定を行うことができます。

2. 異なる投資の比較

投資家として選択できる投資手段はたくさんあります。投資リスクと金利はそれぞれ異なります。自分に合ったものを選択するには、利用可能なすべてのオプションから何を期待するかを知ることが不可欠です。

各車両のCAGRを計算することで、投資期間中に期待できる平均リターンがわかります。この情報があれば、さまざまな投資を比較し、最適な投資を決定することが容易になります。

3. 過去のリターンの分析

当然のことながら、投資判断を下す際には、潜在的な収益に主眼が置かれます。ただし、予測が現実的かどうかを判断するために、投資の過去のパフォーマンスを確認することも同様に重要です。

時間の経過に伴う投資のパフォーマンスを計算することになると、CAGRが最良の式です。さらに、算術リターンの制限に対処するのに役立ちます。したがって、CAGR を使用して、投資信託、株式、および普通預金口座の過去のリターンを分析できます。

4. 業績の追跡と収益成長の予測

組織全体の成長とは別に、CAGR を使用して、特定のビジネス メトリックのパフォーマンスを追跡できます。これらの指標がどのように機能するかがわかれば、それらを相互に比較するための基準が得られます。

全体的なビジネスパフォーマンスを予測し、収益予測をより正確に行うことができます。さらに、それはあなたを超成長を達成するための良い立場に置きます。

5. ビジネスの強みと弱みの発見

ビジネスエコシステムの競争的な性質を考えると、組織の脆弱性は許されません。特定の事業活動のCAGRを類似の組織のCAGRと比較することで、自社の弱点と強みを判断できます。

留意すべきCAGRの制限

CAGR には多くの利点がありますが、いくつかの制限もあることに注意することが重要です。これらには以下が含まれます。

1. 投資のボラティリティを考慮していない

複合年間成長率を計算するときは、対象期間の平滑化された成長率を使用します。ただし、これは大きな制限になる可能性があります。業界や会社が着実かつ予測どおりに成長することを望んでいるかもしれませんが、それが当てはまることはめったになく、ましてや長期間にわたってそうではありません。

市場のボラティリティにより、年間成長率は各会計期間で異なります。たとえば、初年度の成長率が 15% であっても、翌年には 8% に低下する場合があります。満期までリターンが固定されている債券を除き、他のすべての投資の成長率は毎年異なります。

2.投資ポートフォリオの追加資金は考慮されていません

CAGRの計算が正確であるためには、会社が取るべき重要なアクションがいくつかあります。まず、初期投資を引き出さないでください。第二に、設定された年数のすべての利益を再投資する必要があります。

したがって、予測期間中に投資に資金を引き出したり追加したりすると、CAGRの計算は正確ではありません。投資を増やすとCAGRが膨らみ、資金を引き出すとCAGRが減少します。

3.同一の期間を比較するためにのみ使用できます

CAGRは、投資のパフォーマンスや主要なビジネス指標を比較するための優れたツールです。ただし、CAGRは特定の時間枠に基づいて計算されるため、異なる期間を比較することはできません。

4.投資期間が短いと信頼性が低下します

CAGRは、投資または特定の指標の年間成長率に関する正確な予測を提供します。正確な結果を得るには、複合年間成長率を計算するときに長期間を使用することをお勧めします。

過去にどれほど着実に成長してきたとしても、ボラティリティを考慮することはできません。
そのため、2 年間の CAGR を計算し、2 年目に混乱が発生した場合、CAGR に大きな影響を与えます。ただし、年数を 5 年に増やすと、2 年目の混乱は数式の精度にわずかな打撃を与えるだけです。

年平均成長率に関する FAQ

CAGRを計算することのメリットを考えると、いくつかの質問があるのは理解できます。明確にするために、よく寄せられる質問と回答のリストを参照してください。

1. AAGRとCAGRの違いは

AAGR（ Average Annual Growth Rate・平均年間成長率）と CAGR は似ていますが、異なる指標です。AAGRは、年間成長率の数値平均を提供します。
一方、CAGRは、設定された期間の平均複利成長率です。

2. CAGRとIRRの違いは

CAGRと内部収益率(IRR：Internal Rate of Return)はどちらも、投資のパフォーマンスを測定します。
ただし、CAGRは一定期間これを行いますが、IRRはより柔軟です。そのため、IRRは、キャッシュの流入と流出が異なる投資のパフォーマンスを追跡する場合には、はるかに優れています。

3. CAGRと成長率の違いは

CAGRを計算するときは、複利を考慮する必要があります。ただし、成長率は線形指標であり、複合的な成長は考慮されていません。

4. リスク調整後CAGRとは

CAGR を達成するために受け入れなければならないリスクの程度を含む CAGR 計算を指します。