EBIT 税引前利益とはユニファイドコマースとオムニチャネルコマースのメトリックス用語集　

2024年8月18日

EBIT(Earnings Before Income and Taxes)(税引前利益)の計算は、企業業績の分析、業務効率の測定、企業価値の分析に役立ちます。

ビジネスの財務健全性を判断することは非常に困難です。考慮すべき指標は数多くあり、その数字は必ずしも合算されるとは限りません。会計士や財務の専門家は、EBITなど、より予測可能で一貫性のある要因に頼ることがよくあります。

EBITは、企業が債権者や投資家と業績を共有しようとする場合に不可欠であり、事業全体の業績を測る貴重な指標となります。

利払・税引前利益とは

利払前税引前利益(EBIT)は、企業の収益性を示すために使用される小計の1つです。これは、会社の収益から税金と利息を除いた費用を差し引いたものとして計算できます。EBITは、営業利益、営業利益、または利息および税引前利益とも呼ばれる場合があります。

利払・税引前利益(EBIT)計算式

EBITの計算方法は主に2つあります。どの方法を選択するかは、ビジネスの種類によって異なる場合があります。
1つ目は、会社の純利益から始まり、次に利息と税金の費用を追加します。

EBIT = 当期純利益 + 利息 + 税金

2 番目の方法では、売上原価 (COGS) と営業費用を収益から差し引く必要があります。

EBIT = 収益 – 売上原価 – 営業費用

会社の収益から売上原価を差し引くと会社の粗利益に等しいため、上記の式をさらに単純化できます。

EBIT = 売上総利益 – 営業費用

EBITの算定方法

EBITを計算するには、利息と税金を除いた純収益から直接費用と間接費用を差し引く必要があります。

最初の式から:

EBIT = 当期純利益 + 利息 + 税金

純利益 – これは純利益または会社の収益でもあります。
利息 – 純利益を計算する前に差し引かれる会社の利益。

2番目の式から:

EBIT = 収益 – 売上原価 – 営業費用

収益 – 製品の販売から得た合計金額を表します。
COGS – 設備、原材料、従業員の人件費、出荷など、売上原価を表します。
運営費 – 家賃、企業給与、マーケティング、保険、設備などのランニングコストを指します。

どちらの式も同じ純利益になりますが、目的は異なります。最初の式は主に収益性を分析し、2番目の式は運用パフォーマンスを測定します。

EBITとEBITDAの違いとは

EBITとEBITDAは比較的類似した指標ですが、最終的には企業の財務健全性のスナップショットを提供します。利払い・税引き・減価償却前利益(EBITDA)は、一般的なEBIT計算に含まれる金額と非常によく似ています。最大の違いは、EBITには設備や建物などの固定資産の減価償却費が含まれていないことです。

EBITDAは、特に固定資産がかなりの数を持つ企業の場合、EBITよりも企業の営業利益をより正確に印象付けることができます。

しかし、EBITDAは減価償却後利益を考慮していないため、多額の固定資産を持つ企業の実際の業績を歪める可能性があります。減価償却費が大きいほど、EBITDAは大きくなります。

EBIT計算式を使用すると、コアビジネスモデルのパフォーマンスを評価できます。それは事業運営にのみ焦点を当てており、他には何も焦点を当てていません。一方、EBITDAは事業のキャッシュフローを測定します。

EBITDAでは、減価償却費と償却費は、有形固定資産などの資産として失われた価値を実際に表しています。これらの損失は、会社が実際にお金を費やすことを伴いませんが、それでも損失と見なされます。

EBIT分析は、企業がどれだけうまく仕事をこなせるかを示し、EBITDA分析は、企業の現金支出力を推定します。

EBITDAは、多額の設備投資を行う企業に役立ちます。EBITとEBITDAは異なりますが、重要な分析ツールを見積もる上で重要です。どちらもGAAP承認の指標ではなく、損益計算書やキャッシュフロー計算書には表示されません。しかし、会計士は、多くの場合、ビジネスの全体的な財務状況を判断するためにそれらを使用します。

EBITとEBITDAはどちらも等しく重要です。どの計算がビジネスにとって最も理にかなっているかは、業界や分析の目的によって異なります。EBITDAは、資本集約型でレバレッジの高い企業に適しています。このような企業は通常、多額の負債を抱え、多額の固定資産を抱えているため、収益が低迷することがよくあります。

アナリストは、収益がマイナスになると企業の財務状況を判断するのが複雑になる可能性があるため、そのような企業の評価にEBITDAも使用します。

EBITの計算が重要な理由

EBITは、いくつかのシナリオで役立つ重要なビジネス指標です。たとえば、投資家が企業を購入する場合、その企業の収益の可能性は既存の資本構造よりも重要です。EBITの計算は、投資家やアナリストが同じ分野の企業を比較するのにも役立ちます。

利益率が低い企業の場合、EBIT分析は、利益率の低下が企業固有のものなのか、業界全体の減速によるものなのかを判断します。

比率分析などの他のビジネス指標も、EBITを計算に含めるかどうかによって異なります。債権者はEBITを綿密に監視し、債務返済のための税引き前のキャッシュ創出のアイデアを引き出します。

フリーキャッシュフロー(FCF)のある業界では、EBITは一貫した設備投資を行う企業の代理としても機能します。FCFは、ビジネスの評価において重要なアウトプットであることを念頭に置いてください。

EBITを計算するその他の重要な理由は次のとおりです。

EBITは運用効率を示します
EBITは、事業の業績を分析するために使用されます
EBITは、投資家が企業の収益性と可能性を判断するのに役立ちます
EV/EBIT比率は企業価値の分析に役立つ

利払い・税引前利益(EBIT)の計算の制限

EBITは便利ですが、限界もあり、企業の運営能力を検討する際に考慮すべき唯一の要素ではありません。EBITは、一般に公正妥当と認められた会計原則(GAAP)以外の指標であり、その正確性に影響を与える重大な制限があることを示しています。

EBITの制限の1つは、減価償却費が考慮されないことです。資本資産が異なる企業を見て、それらを互いに比較する場合、これら2つの要因を考慮しないと、課題が生じる可能性があります。多額の資本を持つ企業は、それらの資産の維持に多額の予算を費やし、その結果、それを償却および減価償却します。残念ながら、このような費用は従来のEBIT指標には織り込まれていません。

EBITの結果も少し主観的である可能性があります。これは指標自体の制限ではありませんが、EBITは企業に関する誤解につながる可能性があります。たとえば、EBITは、企業の営業利益を見る際の優れた指標です。しかし、純利益を探すときは、会社の真の純利益を見る方が良いでしょう。しかし、ほとんどの場合、EBITは真の純利益よりも高く評価されているため、組織の財務健全性について不正確な結論を出す可能性があります。

また、EBIT計算に関与する要因の量により、結果が不安定になり、含まれる各指標の精度に過度に依存する場合があります。

その他のEBIT制限には、次のものがあります。

会社の負債は考慮されていません
減価償却費は含まれていません
計算結果は業種によって異なる
比較には業界ベンチマークが必要です
キャッシュフローは測定しません

まとめ

健全なビジネス環境には、正確なビジネス予測が不可欠です。しかし、ここまでたどり着くには、主要なビジネス指標と財務指標を正確に追跡することから始まります。

EBITやその他の計算を使用してビジネスの健全性を評価する場合でも、すべての計算を行う前に正確な値が必要です。

月次経常収益(MRR)
年間経常収益(ARR)
ライフタイムバリュー(LTV)
売上収益
売上総利益率
顧客獲得コスト

税引前利益(EBIT)に関するFAQ

EBITには減価償却費が含まれていますか

はい、EBITには減価償却費が含まれているため、異なる業界の企業を比較すると、さまざまな結果につながる可能性があります。

EPS/EBIT分析とは

EBIT-EPS分析では、EBITの水準が異なるさまざまな資金調達の選択肢が1株当たり利益(EPS)に及ぼす影響を検証しています。EPSは会社の収益に大きく依存するため、EBITは必要な費用を会計処理した後に残る利益の額を明らかにする必要があります。

EBITと営業利益の違いは何ですか

営業利益は総利益から営業費用や減価償却費などのその他の費用を差し引いたもので、EBITは利息や税金を差し引く前の純利益です。